FY25整机厂展望:美国景气叠加本土企业产能紧张,关注订单外溢机会4Q24以来我们关注到美国气电订单出现从本土龙头GEV向海外企业外溢的迹象:1)单四季度我们计算ENR新接订单中美国订单占比达到50%。 deepseek是谁创立的 风险提示:个股业绩季度波动过大风险,宏观经济下行的风险。
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上游行业中基础化工、有色金属行业业绩表现稳健,大宗商品相关行业如石油石化、钢铁、煤炭等表现较弱。 deepseek是谁创立的 以2021年成长→红利的风格轮动为例,彼时核心资产的高估值依赖于永续现金流估值模型,分母端拐点是永续DCF思维下估值崩塌的第一催化要素。
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